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Cet article analyse l'impact du risque et de l'aversion à l'ambigüité  - incertitude knightienne - sur la qualité optimale et la date d'entrée sur le marché. L'irréversibilité de l'investissement dans le développement des produits est introduite dans un modèle stochastique continu et en appliquant la littérature sur les options réelles. Nous considérons un marché caractérisé par deux firmes faisant une compétition à la Stackelberg-Nash pour la qualité. Lorsque la firme suiveuse introduit le bien de qualité élevé, celle-ci décroit avec le niveau d'aversion à l'ambigüité alors que le choix de la qualité est une fonction non monotone du niveau de risque. Pour des niveaux faibles de risque, l'augmentation de la qualité des produits est la réponse optimale de la firme suiveuse. À partir d'un certain seuil de risque, celui-ci comme l'aversion à l'ambigüité réduisent le niveau optimal de qualité et la firme suiveuse a intérêt à retarder son arrivée sur le marché. La firme leader se retrouve alors de manière durable dans une situation de monopole. Lorsque la firme suiveuse décide d'introduire le bien de basse qualité, elle n'a aucun intérêt à retarder son entrée sur le marché et la qualité la plus basse possible constitue la solution optimale. L'intégration verticale accroît la qualité optimale et la différence entre une firme intégrée et une firme non intégrée est croissante vis-à-vis du risque et de l'aversion à l'ambigüité.

Mots clés: Qualité, Duopoles, Option réelle, Intégration verticale, Risque, Incertitude knightienne.

J.E.L. Classication: D81, L12, L15.